Executive Economics: Ten Tools for Business Decision Makers

by Shlomo Maital

What do economists know that business executives find useful? Economics ought to be indispensable for business decision-makers because it deals with the issues executives face what to pro duce, how and how much, at what price, how best to use resources (time, labor, capital), how to understand markets. Why, then, do managers often think that economists' theories are ivory-tower and impractical? Perhaps because most economics texts are mystifying, jargon-rid den, and written from every perspective except that of the line manager. In Executive Ten Essential Tools for Managers, Shlomo Maital brings economics down to earth, back to the hard day-to-day decisions that executives have to make. He shows how all decisions can be organized around two key What is it worth? What must I give up to get it? Answering these questions depends upon finding and maintaining the right relation in the "triangle of profit" -- cost, price, and value. Each of Executive Economics ten chapters focuses on one or more legs of the triangle of profit, defines a decision tool, and illustrates how it can be used to improve the quality of executive decisions. Drawing on recent examples from both Fortune 500 firms and smaller companies, Maital shows why economics main contribution is to deepen executives' understanding of the structure of their costs, and to explain why some of a business's highest expenses are those that never appear on a check stub or in a profit-and-loss statement. Executive Economics is written for executives, about executives, and by an author who has both taught executives at MIT's Sloan School of Management for over a decade and served as a consultant to small and large businesses. It is must reading for executives who need simple, effective decision-making tools to give them an edge in today's competitive global economy.

Genres: Management, Business, Economics

286 pages, Hardcover

First published September 5, 1994

About the author

Shlomo Maital, is Senior Research Fellow at the Samuel Neaman Institute for Advanced Studies, Technion and Professor (Emeritus) at Technion—Israel Institute of Technology, Haifa, Israel.

Reviews

[ilya murychev · Rating 4 out of 5]

Более того, он знакомит с наиболее современными научными подходами к экономике. Например, раньше считалось, что на мировом рынке конкурируют нации, — а теперь начинают признавать, что конкурируют не нации, а отдельные фирмы. Это гораздо более логичный взгляд — и заставляет поверить в себя предпринимателей любой страны, в том числе и России. Раньше считалось, что суть бизнеса — это конкуренция. Теперь ученые постепенно начинают понимать, что при всей важности конкуренции суть бизнеса все же в сотрудничестве — иначе экономика давно бы умерла.

Экономическая наука в книге Майталя выглядит примерно следующим образом. Любой товар или услуга имеет свои издержки производства, потребительскую ценность и рыночную цену. Все бизнесмены обращают внимание на цены и издержки. Но ключ к успеху — в потребительной ценности товара. Можно дешево производить товары низкого качества и продавать их по бросовым ценам. Но так хорошей прибыли не получишь — потребители не любят низкого качества. По-настоящему можно разбогатеть лишь когда узнаешь, что ценят покупатели (или предскажешь, что они будут ценить). Разумеется, может оказаться, что нужный рынку товар производить слишком дорого. Тогда в дело вступают научные методы экономии на издержках.