The Economist Guide to Cash Management: How to avoid a business credit crunch

by John Tennent

The credit crunch has highlighted to businesses the importance of cash management, as those firms which ran short of cash discovered when they found themselves in trouble or even went bust. This tightly written guide clearly explains the six critical aspects of the effective management of cash and cash flow. These forecasting likely cash receipts and payments; establishing funding lines necessary to cover asset purchases or for working capital; efficiently managing day-to-day operations with regard to the amount of cash required; selecting appropriate investment opportunities that result in positive cash flow; monitoring the profitability of products and services to ensure they are cash generative and not cash destroying; and, having a plan for managing excess cash that exceeds demand. Cash rather than profit has always been the ultimate determinant of whether a business survives and for all businesses that want to avoid a personal credit crunch, this guide will be invaluable.

Genres: Finance, Nonfiction, Business

256 pages, Hardcover

First published December 1, 2010

Reviews

[Dmitry · Rating 1 out of 5]

(The English review is placed beneath the Russian one)

Эта книга слишком поверхностна для специалистов в области финансового менеджмента, но слишком сложна для людей далёких от темы финансов.

В аннотации к русскому изданию написано следующее: «Книга знакомит с основными принципами управления потоками денежных средств и дает простой и понятный инструментарий». Ха-ха! Простой и понятный!? Вот это самая настоящая ложь! Увы, но это совершенно не соответствует действительности. Книга невероятно сложная для понимания неспециалистам. Автор совершенно не озаботился тем, чтобы адаптировать её для сотрудников не финансовых департаментов. В связи с чем и возникает вполне справедливый вопрос: а для кого была написана эта книга? Я вот, совершенно этого не понимаю.

Формально книга построена так, чтобы читатель понял основы прогнозирования денежный потоков, управления финансами, эффективного использования оборотного капитала, инвестирования и так далее. На всё про всё отводится 200 страниц. Много ли можно написать на 200-х страницах? Немного. Только основы. Вот именно поэтому я и ожидал от книги понятный и лёгкий текст, который в общих чертах познакомит непрофессионала с основными темами финансового менеджмента (я думаю, я могу использовать именно это понятие). Как я уже сказал выше, ничего этого не произошло. Текст книги совершенно, СОВЕРШЕННО не адаптирован к неподготовленному читателю. Вся книга писалась так, что её как бы будет читать исключительно сотрудник финансового отдела или как сказано в аннотации – руководитель, а также финансовый директор предприятия (кому, собственно, и адресована эта книга согласно аннотации). Честно сказать, я крайне сомневаюсь, что руководитель предприятия что-то поймёт из этого текста, а что касается финансового директора, то он по определению должен уже знать базовые или, как сказано в аннотации, «основные принципы управления потоками денежных средств». Что касается меня, то я не понял вообще ничего. От слова совсем.

И ещё. Все темы очень и очень короткие. Автор буквально каждой теме посвящает самый минимум.

This book is too superficial for experts in financial management, but too complex for people outside the field of finance.

The abstract of the Russian edition reads as follows: "The book introduces the basic principles of cash flow management and gives a simple and clear toolkit." Ha-ha! Simple and clear!? That's the lie! Alas, this is completely untrue. The book is incredibly difficult for non-specialists to understand. The author did not care about adapting it for employees in non-financial departments. This raises a fair question: for whom was this book written? I do not understand this at all.

Formally, the book is structured so that the reader understands the basics of forecasting cash flows, financial management, efficient use of working capital, investing, and so on. There are 200 pages to cover everything. How much can be written in 200 pages? Not much. Just the basics. That is why I expected the book to be clear and simple, which will introduce a non-professional to the basic topics of financial management (I think I can use this term). As I said above, none of this happened. The text of the book is absolutely, TOTALLY not adapted to the unprepared reader. The entire book was written so that it would be read exclusively by an employee of the financial department or, as it is said in the abstract, the head, as well as the financial director of the company (to whom, in fact, this book is addressed according to the abstract).

To be honest, I highly doubt that the head of the company will understand anything from this book, and as for the CFO, by definition, he should already know the basic or, as it says in the abstract, "basic principles of cash flow management." As for me, I did not understand anything at all.

One more thing. All of the topics are very, very short. The author literally devotes the bare minimum to every topic.

[John Kenworthy · Rating 5 out of 5]

Clear, simple and easy to understand some advanced cash management concepts.