Den stora kreditfesten : historien om Klarna

by Jonas Malmborg

Det svenska fintechbolaget Klarnas resa från startup till internationell betalningsjätte är en modern framgångssaga som bidragit till att etablera Sverige som ett digitalt föregångsland. Men bakom succérubrikerna tornar orosmoln upp sig. Hur hållbart och banbrytande är egentligen Klarnas "köp nu, betala senare"-erbjudande? Allt fler pekar på att affärsmodellen bygger på optimistiska kalkyler i en tid då vi lånat mer och mer pengar till konsumtion. Företaget lider enorma kreditförluster och blöder pengar. Jonas Malmborg har granskat Klarna i grunden, och tecknar en historia om revansch, medgång och rikedom kantad av konflikter, skandaler och brusten vänskap.

Genres: Nonfiction

318 pages, Hardcover

First published January 9, 2024

Reviews

[Aron Modig · Rating 3 out of 5]

Jag tycker att Malmborg på ett bra sätt fångar Klarnas företagskultur samt det som är Klarnas kanske främsta superkraft - att kunna driva igenom förändring med en enorm fart.

Samtidigt innehåller boken lite för mycket ”Stureplan bla bla bla” för min smak. Men mina främsta invändningar är att boken innehåller åtminstone ett par rena faktafel och exempel på uppenbart bristande förståelse (gissar jag, snarare än faktiskt vilseledande) hos författaren. Nedan är exempel på det senare:

- Kreditförlusterna analyseras enbart i förhållande till balansräkningens storlek, istället för i förhållande till transaktionsvolymen. En stor del av Klarnas kreditportfölj har en genomsnittlig löptid på 15-30 dagar (och resterande del delbetalningarna, kanske 1-2 år), det är helt irrelevant att analysera denna portfölj på samma sätt som man analyserar storbankernas bolåneportföljer.

- På samma tema: antalet ärenden hos Kronofogden anges i absoluta tal och jämförs på det sättet med andra aktörer. Men det enda relevanta är naturligtvis att följa hur detta antal ser ut i förhållande till antalet köp som Klarna (respektive andra aktörer) processar.

- Det anges att Klarna återkommande behöver ta in kapital för att täcka sina kreditförluster. Ja, delvis, men det är bara halva sanningen. Den andra sidan av myntet är att tillväxten (av balansräkningen) behöver ”täckas”. Med gällande kapitaltäckningsregler hade Klarna behövt ta in nytt kapital regelbundet även om man varit break-even.

- ”Kreditförlusterna borde oroa Klarnas styrelse.” Det avgör väl styrelsen bäst var de behöver oroa sig för givet den satta strategin.

[Systerbettty · Rating 3 out of 5]

Jättespännande om startupkultur i allmänhet och Klarna i synnerhet. Bra balans mellan skildringar av å ena ett sidan imponerande företagsbygge och å andra sidan en moraliskt förkastlig företagsidé.

[Robert Zetterlund · Rating 3 out of 5]

Lite wolf of wallstreetig

[John · Rating 3 out of 5]

Att berätta historien om hur Klarna lyckades göra e-handeln både större och säkrare finns det naturligtvis ett allmänintresse för. Här får vi följa hur ett gäng handelsstudenter får en idé som till en början sablas ner, men som ju längre tiden går får bekräftat att det finns en marknad för deras tekniska lösning i kombination med en idé om fakturaköp.

Den tekniska lösningen är givetvis välkommen, men hur hanterar man de etiska problem som uppstår när ekonomiskt svaga grupper och människor utan konsekvenstänk kan köpa nya fina varor till avbetalningar med hög ränta eller saltade påminnelseavgifter? Speciellt när ägarna själva inte hymlar med att deras bästa kunder är de som inte kan betala för sig direkt.
Lägg därtill flera exempel på tvivelaktig personalpolitik, så är jag ganska glad över att jag sedan länge undviker att använda Klarnas betalningsalternativ i möjligaste mån.

En bra bok om ett företag som formar vår värld och världsbild.

[Daniel · Rating 4 out of 5]

Intresseväckande berättelse om hur Klarna gick från ingenting till en av Sveriges största fintech bolag. Det var spännande att läsa om Klarnas början men också om hur det gick till när Jane Walerud investerade i Klarna trots sågningar från både familjen Persson och Wallenberg. Sen lärde man sig även lite om hur kreditinstitut/banker fungerar vilket inte är något att klaga över.

[Anna · Rating 3 out of 5]

Intressant

[Alice · Rating 3 out of 5]

Kul genomgång av Klarna-bubblan. Fintech-bolagen har (naturligtvis) sett stora kursfall efter Rysslands invasion av Ukraina. Lite genomgång av personerna och idéerna, företagets olika faser.

[P. Alexander H · Rating 4 out of 5]

Respekt

[Bingobongo · Rating 3 out of 5]

Helt okej genomgång av Klarnas historia.

Dramaturgin haltar stundtals i vissa delkapitel, vilket påverkar läsbarheten negativt.

[MB · Rating 5 out of 5]

Välskriven. Samma höga klass som Michael Lewis.

[Waldemar Ingdahl · Rating 3 out of 5]

Boken ger en god inblick i Klarnas historia och utmaningar. Främst är Klarna en tidsspegel över internets utveckling och finansialiseringen, vilket delvis visas i företagets egen självbild. Risken är att berättelsen om Klarna då hamnar i att måla upp frågeställningen som ont och gott.

Klarna kan ses både som uppstickaren och det som gjorde e-handeln möjlig, samtidigt som det också skildras som det företag som ger konsumentkrediter till de konsumenter som egentligen inte har råd med dem. Det är tydligt, men jag fann det som bokens svagaste del.