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De zéro à millionnaire : Investir en bourse sans souffrir
L'univers de l’investissement boursier regorge de mythes, d’idées reçues et de croyances inquiétantes. Au moment où les Québécois n'ont jamais été aussi nombreux à transiger à la Bourse, le nouveau livre de Nicolas Bérubé révèle comment n'importe quel investisseur peut s'enrichir et battre les pros à la Bourse en y investissant moins de 15 minutes par année. En utilisant des exemples accrocheurs, l'auteur parvient à transformer un sujet qui peut être aride en un parcours captivant à travers l'histoire, la psychologie et la la finance. L'auteur identifie les bonnes façons d'investir, et donne des conseils concrets pour se lancer ou prendre ses placements en main dès aujourd'hui.
256 pages, Paperback
Published April 1, 2022
137 people are currently reading
1282 people want to read
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Community Reviews
Displaying 1 - 30 of 128 reviews
November 9, 2022
Excellent livre pour saisir l’importance d’investir en bourse le plus tôt possible et ce, pour du long terme. Nicolas Bérubé donne de très bons exemples pour vulgariser les concepts et afin que les lecteurs s’en souviennent plus facilement. À mon avis, il y a plus d’histoires que de concepts techniques VS d’autres livres de finances. Je dirais qu’il épure le sujet! Il vient aussi démentir certaines croyances (timer le market, vendre haut et acheter bas, les crises économiques…)
April 7, 2023
En tant que femme et parce que je n’ai jamais eu accès à une éducation financière digne de ce nom, je me suis toujours sentie « imposteure » en ce qui concerne les finances et les placements. Merci à Nicolas Bérubé d’avoir réussi à rendre le tout digestible et surtout très concret. Avec ce livre, on se rend compte qu’investir en bourse, c’est accessible à tous, pas si sorcier et que plus souvent qu’autrement, les conseillers financiers et autres professionnels du milieu nous mettent des bâtons dans les roues dans l’atteinte de nos objectifs. Ce livre doit être accessible au plus grand nombre, il devrait être une lecture obligatoire dans le système scolaire. Je me sens maintenant outillée et en voie d’être autonome dans la gestion de mes placements.
April 20, 2022
J’ai appris quelques notions dans ce livre mais il n’a pas totalement répondu à mes attentes… je trouvais qu’il y avait trop d’analogies qui rallongeaient ma lecture et j’aurais voulu que ce soit plus “straight to the point” pour en arriver à comprendre comment faire des investissements en bourse de façon plus claire et détaillée… Le dernier chapitre va me servir. Je maitrisais déjà la base du livre je dirais donc j’ai été un peu déçue…
September 8, 2025
J’avais certainement besoin de lire ce livre de notions essentielles en matière de finances personnelles. Si certaines redondances ralentissent le propos, les éléments pertinents et pratiques les outrepassent largement. En plus, ils sont appuyés par des évidences (contrairement aux notions populaires ou provenant de nos conseillers financiers).
Je serai plus outillé pour éviter les nombreux pièges tendus dans le monde de l’investissement.
Merci pour l’inspiration Éli Morazain 😉.
Je serai plus outillé pour éviter les nombreux pièges tendus dans le monde de l’investissement.
Merci pour l’inspiration Éli Morazain 😉.
January 9, 2023
Conscit, concret et nuancé. L'auteur est québécois et s'adresse à une audience québécoise. Ceci est particulièrement intéressant pour un livre du genre.
J'aurais donné 5 étoiles à ce livre et le recommanderait systématiquement à tous si ce n'était de quelques passages redondants.
J'aurais donné 5 étoiles à ce livre et le recommanderait systématiquement à tous si ce n'était de quelques passages redondants.
September 30, 2023
J’ai vraiment aimé ce livre. C’est écrit simplement, pas de fla-fla, et l’auteur ne vend pas le rêve. Ça atteint à 100% ma personnalité rationnelle.
Bien des gens devraient lire ce type d’ouvrages et ce, le plus jeune possible.
Bien des gens devraient lire ce type d’ouvrages et ce, le plus jeune possible.
November 7, 2023
Premier livre audio et j’ai adoré.
July 25, 2022
Un livre très bien écrit qui devrait être lu par toute personne qui s’intéresse, ne serait-ce qu’un peu, à ses finances personnelles.
Je suis très contente d’avoir pu lire cet ouvrage avant mes 30 ans.
Je suis très contente d’avoir pu lire cet ouvrage avant mes 30 ans.
August 11, 2022
Excellente suite à les millionnaires ne sont pas ceux que vous croyez du même auteur. Principes de base et statistiques intéressantes. Le genre de livre que tout jeune investisseur devrait lire.
January 13, 2024
I thought there was some solid advice on investing here. Like every finance book, Bérubé has to emphasize how compounding and the time value of money works. An invested amount now will result in a greater amount in the future. But an interesting take that I subconsciously knew, but never really verbalized was the "inverse" of this principle: an amount of money not invested will result in lost money in the future. And to further that principle, Bérubé talks about investment advisor fees. If they charge half a percent from you this year, that 's a couple hundred dollars now, or a couple thousand dollars in the future when accounting for the lost compounding gains. Overall, using an investment advisor will result in more opportunity cost losses than just the fees. But he doesn't shut down the use of investment advisors entirely. He discusses the pros and cons, and advises anyone who uses investment advisors to ensure that they are aware of how their money is invested and have transparency regarding fees. He also has a focus (bias(?)) towards ETFs.
I also found it refreshing how Bérubé discussed finances from a non-American viewpoints as well. It could be something as simple as saying a Roth IRA has the Canadian equivalent known as an RSP.
Another point that stuck with me was Bérubé's discussion about doctors. It's a paradox I hadn't really thought about before: everyone wants their child to be a doctor because doctors are known to make a ton of money. So why do doctors retire, on average, no earlier than other professions? And of course there are multiple dimensions to this: their late career starts and years of student debts mean that they start investing later in life (i.e. their money has less time to grow), while those with self-owned practices do not have pensions. On top of this, there is a belief that being an expert in one area makes you predisposed to being an expert in other areas, which can lead medical experts to erroneously believe that they can oversee their own investments without needing to learn how to do so responsibly.
I haven't read the whole canon of finance books, but overall, I thought this was worth the read. Certainly short enough to be a first exposure to the subject of finance. Also, there's the additional benefit of this book being published very recently: there's discussion about the effects of COVID-19 and the following recession on markets.
I also found it refreshing how Bérubé discussed finances from a non-American viewpoints as well. It could be something as simple as saying a Roth IRA has the Canadian equivalent known as an RSP.
Another point that stuck with me was Bérubé's discussion about doctors. It's a paradox I hadn't really thought about before: everyone wants their child to be a doctor because doctors are known to make a ton of money. So why do doctors retire, on average, no earlier than other professions? And of course there are multiple dimensions to this: their late career starts and years of student debts mean that they start investing later in life (i.e. their money has less time to grow), while those with self-owned practices do not have pensions. On top of this, there is a belief that being an expert in one area makes you predisposed to being an expert in other areas, which can lead medical experts to erroneously believe that they can oversee their own investments without needing to learn how to do so responsibly.
I haven't read the whole canon of finance books, but overall, I thought this was worth the read. Certainly short enough to be a first exposure to the subject of finance. Also, there's the additional benefit of this book being published very recently: there's discussion about the effects of COVID-19 and the following recession on markets.
August 29, 2023
2,5 ⭐️ Cet ouvrage est l’opposé de “droit au but”.
L’auteur passe par de longues analogies, anecdotes et histoires pour faire passer son point.
Ce livre vulgarise tout de même bien les concepts de base de l’investissement.
À noter que certaines capsules informatives sont insérées au milieu de paragraphes, ce qui coupe le flot de la lecture. Il aurait été mieux de les insérer à la fin des paragraphes.
En bref…
Investir tôt = le meilleur
Les FNB indiciels sont vos meilleurs amis
Ne pas paniquer lors de tempête boursière (c’est-à-dire, ne vendez pas vos actions)
Laissez travailler votre argent.
Le temps est votre meilleur allié
L’auteur passe par de longues analogies, anecdotes et histoires pour faire passer son point.
Ce livre vulgarise tout de même bien les concepts de base de l’investissement.
À noter que certaines capsules informatives sont insérées au milieu de paragraphes, ce qui coupe le flot de la lecture. Il aurait été mieux de les insérer à la fin des paragraphes.
En bref…
Investir tôt = le meilleur
Les FNB indiciels sont vos meilleurs amis
Ne pas paniquer lors de tempête boursière (c’est-à-dire, ne vendez pas vos actions)
Laissez travailler votre argent.
Le temps est votre meilleur allié
June 7, 2022
Toute personne qui épargne un minimum devrait lire ce livre. Et toute personne qui investit, encore plus! Nicolas Bérubé déboulonne l'un après l'autre chaque mythe lié à l'investissement. Études à l'appui, il simplifie le processus lié à la bourse et nous met - poliment - en plein visage que nos pires ennemis en la matière sont nos émotions et notre cupidité. À lire!
August 31, 2022
Si vous cherchez à comprendre les dessous de l’investissement parce que vous ne vous y connaissez pas c’est fait pour vous. L’auteur explique d’une façon que quelqu’un qui n’a aucune base en investissement pourra y comprendre comment faire ses premiers pas. Et surtout faire les bons choix de façon éclairé. Grâce à ce livre j’ai pu enfin y parvenir.
May 12, 2025
Livre audio (gratuit sur OHdio). Je dirais que ce livre est complémentaire à Elle investit, mais je recommanderais à un novice de commencer par Elle investit. J’ai déjà une bonne base sur le sujet, donc je n’ai pas beaucoup appris, mais j’ai quand même apprécié la série de rappels de pièges à éviter.
March 17, 2022
Excellent livre. S'adresse à tous. Discute de questions fréquentes. Rempli d'anecdotes. Se lit tout seul. Je recommande !
August 18, 2022
Ce livre est une mine d’or d’informations! À lire absolument
January 5, 2025
Tres bien !
October 3, 2025
fnb, fnb, pas fait pour se faire mal
October 7, 2025
Excellent livre qui simplifie la gestion financière et notre relation vis-à-vis la bourse
June 3, 2024
J’ai adoré ma lecture! L’investissement est un sujet qui peut devenir très lourd et indigeste, ce livre est tout le contraire. Il est vrai que l’auteur fait beaucoup d’analogies, mais contrairement à la critique négative, je les ai trouvées percutantes et significatives.
August 10, 2024
Livre extrêmement intéressant sur la finance. J aurais aimé lire ce livre il y a 20 ou 30 ans . Je ai suggéré à mon fils de 18 ans qui se l est acheté :) je recommande
November 8, 2024
Okkk bien vulgarisé et offre des belles pistes de réflexion et des exemples parlants. Vive l’investissement boursier
January 26, 2025
Même en tant que CPA, j’ai trouvé ce livre très instructif et plusieurs des concepts m’avaient déjà été partagés mais de manière à les appliquer concrètement. Je le recommande chaudement, il a changé ma manière de faire les choses.
October 28, 2025
Tesi. La ricchezza non è un colpo di fortuna. È un sistema: rinunciare a spendere oggi per comprare libertà domani, possedere asset finanziari diversificati a costi bassi, lasciare che il tempo e l’interesse composto lavorino, proteggere il proprio comportamento dagli errori ricorrenti. Non investire è spesso più rischioso che investire.
Architravi del libro
1. Comportamento > selezione titoli. Studi e cronache mostrano che emozioni e condotta contano più del “valore intrinseco” delle singole aziende. La caccia all’ago nel pagliaio (stock picking) rende meno del comprare l’intero pagliaio (indici). SPIVA e Malkiel documentano la sottoperformance media, dopo costi, dei gestori attivi.
2. Costo del tempo. Rimandare l’inizio è l’errore più caro. L’interesse composto richiede anni, non genialità. Franklin: “Il denaro genera denaro, e il denaro che il denaro genera, genera altro denaro.”
3. Semplicità come vantaggio. Bogle, Buffett, Munger, Graham, Bogleheads, Housel, Hallam, Pabrai convergono: indici a basso costo, disciplina, orizzonte lungo. Buffett ha disposto per i suoi eredi un fondo indicizzato S&P 500 Vanguard.
4. Libertà come risultato. Gli asset finanziari comprano opzioni di vita: sabbatici, acquisti senza debito, gestione di imprevisti, donazioni. “Wealth is found in the choices we make with the money we have now.”
Mercato, media, mente
Il libro smonta tre bias:
• Notiziabilità ≠ utilità. Titoli e breaking news impoveriscono. Le app sono progettate per catturare attenzione, non per far crescere patrimoni. “Those who shout the loudest are often the most wrong.”
• Istinto ≠ strategia. Il market timing fallisce anche se “ti sembra” il momento giusto. Nick Maggiulli quantifica: perfettamente fortunati ai minimi battono di poco il PAC mensile.
• Volatilità ≠ pericolo esistenziale. I massimi storici sono la norma nel lungo periodo. Si sale e si scende. Il compito è restare investiti. Housel: l’emozione della paura domina nel breve, la crescita prevale nel lungo.
Strumenti e come usarli
Indici e ETF. Fondi che replicano l’S&P 500 o l’azionario globale a costi 0,03–0,20% annui contro lo 0,5–2% dei fondi attivi. La differenza di fee, composta per 20–30 anni, è gigantesca.
ETF vs fondi indicizzati: gli ETF quotano intraday e di solito costano meno; i fondi tradizionali prezzano a fine giornata. Entrambi sono “passivi” se replicano indici. Attenzione a spread denaro/lettera quando compri/vendi.
Diversificazione automatica: comprando un ETF ampio possiedi centinaia o migliaia di aziende in settori diversi; abbatti il rischio specifico. Eviti le “storie” che crollano a zero.
Obbligazioni: presti a Stati o aziende in cambio di cedole e rimborso. Per stabilità: governative di Paesi sviluppati a breve durata (1–5 anni). Rendono meno dell’azionario ma ancorano il portafoglio. “Si comprano azioni per mangiare bene, bond per dormire bene.”
Allocazione e ribilanciamento
Bogle propone di partire da 50/50 e muoversi tra 80/20 e 20/80 secondo tolleranza a drawdown e orizzonte. Giovani spesso 80/20, mid-career 70/30. Senza ribilanciare l’azionario “ingrassa”: riportare a target una volta l’anno o per soglie. Se investire tutto subito ti agita, usa il DCA (es. 25% al mese per 4 mesi).
Portafogli tipo
Minimalista a due ETF:
• Azioni mondo: Vanguard Total World Stock ETF (VT).
• Bond breve: Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).
Costi indicativi 0,07% e 0,04%. Definisci la percentuale azioni/bond, acquisti periodici, ribilanci.
USA-centrico:
• Azioni: Vanguard S&P 500 (VOO, 0,03%).
• Bond breve investment grade.
Canada/UK:
• Canada: VEQT/VGRO per soluzione azionaria/all-in-one; BXF per governativi 1-5 anni.
• UK: VUSA per USA, ISF per FTSE 100, IGLH per governativi globali; linee LifeStrategy multi-asset.
Un solo ETF multi-asset:
• iShares AOR (80/20) o AOM (50/50) negli USA; VGRO in Canada; LifeStrategy 20→100 nel Regno Unito. Rebalancing interno, massima semplicità.
ESG: esistono varianti che escludono titoli per criteri ambientali/sociali/governance; controlla costi e tracking error.
Contenitori fiscali
Roth IRA/TFSA/ISA e analoghi: contribuisci il prima possibile. L’effetto composto netto tasse è un moltiplicatore reale.
Operatività e canali
Broker “scontati” per fai-da-te: Fidelity, Schwab, Vanguard Brokerage, TD Ameritrade, E-TRADE, Robinhood. Trasferimenti via TIF, piani automatici post-stipendio, acquisti ricorrenti. Robo-advisor (Betterment, Wealthfront, Schwab Intelligent, Vanguard PAS): fee maggiori degli ETF puri ma spesso ragionevoli, utili per disciplina e ribilanciamento automatico. Professionisti: utili se fiduciari, indice-centrici e trasparenti sui costi. L’industria ama le fee alte: diffida di track record “creativi” e di costi totali che sfiorano il 2%.
Regole di condotta che fanno la differenza
• Scrivi una policy: allocazione, prodotti, frequenza acquisti, regole di rebalancing, divieti (no market timing, no vendita in panico).
• Automatizza: versamenti e acquisti. Meno decisioni, meno errori.
• Tieni le mani in tasca: il portafoglio è come una saponetta, più lo maneggi più si riduce. La frequenza di trading è inversamente correlata ai rendimenti.
• Accetta i massimi storici: rinviare “perché è alto” è un rinvio infinito.
• Antidoto al “recupero anni perduti”: pazienza, non caccia a rendimenti esplosivi.
• Media diet: meno feed, più silenzio operativo. “The trick is to learn to ignore the market.”
• Ricorda il ruolo dei bond: sono l’ancora psicologica che ti impedisce di mollare.
• Put options e hedge funds: strumenti sofisticati e costosi. Per il risparmiatore medio la copertura più efficiente resta diversificazione + quota bond.
• Opportunità vs istinto: costo opportunità di restare liquidi è alto. Mercati in discesa fanno paura nel presente perché l’esito è incerto; nel passato è facile “razionalizzare”. Allenare il distacco è cruciale.
Indipendenza finanziaria
Regola del 4%: prelievo annuo indicizzato all’inflazione sostenibile per ~30 anni. Implica patrimonio ≈ 25× spese annue. Mr. Money Mustache: tagliare le spese accelera la libertà. “Become financially independent anyway. Then you can work purely for fun.”
Errori tipici che il libro ti aiuta a evitare
• Inseguire i “vincitori di epoca” e saltare da storia a storia. I podi cambiano, il gruppo (peloton) va avanti.
• Affidarsi a “esperti” che anticipano il mercato a ciclo continuo. Quasi tutti cercano qualcuno che dica cosa farà il mercato; quasi nessuno ottiene valore da queste previsioni.
• Reagire alla volatilità come se guidassi tu il treno. Non lo guidi: sei passeggero. Controlli risparmio, costi, tasse, tempo in mercato, asset allocation.
• Sovrastimare le mosse “buone” e minimizzare quelle “mediocri/cattive”. Classico bias di auto-attribuzione.
• Sovraccarico di notizie. “Seen through the lens of investment, opening a newspaper… is more likely to impoverish than enrich.”
Etica pratica: stoicismo e disciplina
Munger: l’autocommiserazione non migliora la situazione. Seneca: addestrarsi a domare gli eventi negativi. Henry Ford: il fallimento è opportunità di ricominciare in modo più intelligente. Il libro spinge a coltivare “lo spazio tra stimolo e risposta”: l’abilità che differenzia l’investitore competente.
Dettagli utili, senza fronzoli
• Azioni = capitale di rischio. Quote di utili, crescita nel tempo, volatilità nel breve.
• Bond = reddito fisso. Più stabilità, minore rendimento atteso; sensibilità ai tassi proporzionale alla durata.
• Equities = stocks. ETF e fondi indicizzati detengono panieri ampi.
• “Buy the haystack”: l’indice batte la caccia alla “prossima Apple”.
• “Stick with low-cost index funds”: minori costi, maggior rendimento netto.
• “You get what you don’t pay for”: la parte che non paghi in fee resta in tasca.
• Ribilanciare sì, iper-gestire no.
• Requisiti di liquidità: i soldi necessari entro 5 anni non si investono in azioni.
• ESG possibile, se è un tuo vincolo valoriale.
• Vantaggi fiscali paese-specifici: usa i contenitori giusti (Roth IRA, TFSA, ISA o equivalenti).
• Autonomia crescente: broker scontato > robo-advisor > gestore tradizionale. Valuta costi vs servizi.
Per chi
Per chi inizia da zero e vuole una rotta chiara. Per chi ha iniziato tardi e sente la tentazione di “recuperare” con scommesse. Per chi ha redditi normali ma ambisce a un patrimonio che liberi tempo e scelte.
Limiti
La ricetta è “semplice” ma non “facile”: richiede contenimento dell’ego, dieta mediatica, costanza meccanica. Non è un manuale fiscale per ogni giurisdizione; le ottimizzazioni vanno integrate localmente.
Protocollo operativo esteso
1. Mappa il patrimonio netto e il tasso di risparmio.
2. Stima la tolleranza a perdita temporanea e scegli l’allocazione target azioni/bond.
3. Seleziona 1–2 ETF core globali a costi minimi; in alternativa un multi-asset unico.
4. Attiva bonifici automatici post-stipendio e acquisti periodici.
5. Parcheggia la riserva di breve in cash o bond brevissimi; evita azionario per obiettivi <5 anni.
6. Scrivi la tua Investment Policy (regole di ingresso, ribilanciamento, divieti).
7. Riduci fee totali <0,20%/anno; verifica TER + eventuali strati di costo.
8. Ribilancia annualmente o a soglia; niente micro-aggiustamenti emotivi.
9. Disattiva notifiche finanziarie; controlla il portafoglio a cadenza prefissata.
10. Per l’indipendenza: spese annue × 25 come obiettivo; testa un tasso di prelievo del 4% solo con portafogli larghi e costi bassi.
11. Educa i figli all’interesse composto con piccoli versamenti regolari e conto di custodia.
12. Ripeti per decenni.
Chiusura
Il libro ribalta l’ossessione per l’“extra”: rendimenti medi con costi minimi battono quasi tutto, se sostenuti per decenni. Il vero vantaggio competitivo è comportamentale. Compra il gruppo, paga poco, automatizza, ribilancia, non toccare. Lascia lavorare il tempo. E usa il denaro per comprare ciò che vale di più: opzioni sulla tua vita.
Architravi del libro
1. Comportamento > selezione titoli. Studi e cronache mostrano che emozioni e condotta contano più del “valore intrinseco” delle singole aziende. La caccia all’ago nel pagliaio (stock picking) rende meno del comprare l’intero pagliaio (indici). SPIVA e Malkiel documentano la sottoperformance media, dopo costi, dei gestori attivi.
2. Costo del tempo. Rimandare l’inizio è l’errore più caro. L’interesse composto richiede anni, non genialità. Franklin: “Il denaro genera denaro, e il denaro che il denaro genera, genera altro denaro.”
3. Semplicità come vantaggio. Bogle, Buffett, Munger, Graham, Bogleheads, Housel, Hallam, Pabrai convergono: indici a basso costo, disciplina, orizzonte lungo. Buffett ha disposto per i suoi eredi un fondo indicizzato S&P 500 Vanguard.
4. Libertà come risultato. Gli asset finanziari comprano opzioni di vita: sabbatici, acquisti senza debito, gestione di imprevisti, donazioni. “Wealth is found in the choices we make with the money we have now.”
Mercato, media, mente
Il libro smonta tre bias:
• Notiziabilità ≠ utilità. Titoli e breaking news impoveriscono. Le app sono progettate per catturare attenzione, non per far crescere patrimoni. “Those who shout the loudest are often the most wrong.”
• Istinto ≠ strategia. Il market timing fallisce anche se “ti sembra” il momento giusto. Nick Maggiulli quantifica: perfettamente fortunati ai minimi battono di poco il PAC mensile.
• Volatilità ≠ pericolo esistenziale. I massimi storici sono la norma nel lungo periodo. Si sale e si scende. Il compito è restare investiti. Housel: l’emozione della paura domina nel breve, la crescita prevale nel lungo.
Strumenti e come usarli
Indici e ETF. Fondi che replicano l’S&P 500 o l’azionario globale a costi 0,03–0,20% annui contro lo 0,5–2% dei fondi attivi. La differenza di fee, composta per 20–30 anni, è gigantesca.
ETF vs fondi indicizzati: gli ETF quotano intraday e di solito costano meno; i fondi tradizionali prezzano a fine giornata. Entrambi sono “passivi” se replicano indici. Attenzione a spread denaro/lettera quando compri/vendi.
Diversificazione automatica: comprando un ETF ampio possiedi centinaia o migliaia di aziende in settori diversi; abbatti il rischio specifico. Eviti le “storie” che crollano a zero.
Obbligazioni: presti a Stati o aziende in cambio di cedole e rimborso. Per stabilità: governative di Paesi sviluppati a breve durata (1–5 anni). Rendono meno dell’azionario ma ancorano il portafoglio. “Si comprano azioni per mangiare bene, bond per dormire bene.”
Allocazione e ribilanciamento
Bogle propone di partire da 50/50 e muoversi tra 80/20 e 20/80 secondo tolleranza a drawdown e orizzonte. Giovani spesso 80/20, mid-career 70/30. Senza ribilanciare l’azionario “ingrassa”: riportare a target una volta l’anno o per soglie. Se investire tutto subito ti agita, usa il DCA (es. 25% al mese per 4 mesi).
Portafogli tipo
Minimalista a due ETF:
• Azioni mondo: Vanguard Total World Stock ETF (VT).
• Bond breve: Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).
Costi indicativi 0,07% e 0,04%. Definisci la percentuale azioni/bond, acquisti periodici, ribilanci.
USA-centrico:
• Azioni: Vanguard S&P 500 (VOO, 0,03%).
• Bond breve investment grade.
Canada/UK:
• Canada: VEQT/VGRO per soluzione azionaria/all-in-one; BXF per governativi 1-5 anni.
• UK: VUSA per USA, ISF per FTSE 100, IGLH per governativi globali; linee LifeStrategy multi-asset.
Un solo ETF multi-asset:
• iShares AOR (80/20) o AOM (50/50) negli USA; VGRO in Canada; LifeStrategy 20→100 nel Regno Unito. Rebalancing interno, massima semplicità.
ESG: esistono varianti che escludono titoli per criteri ambientali/sociali/governance; controlla costi e tracking error.
Contenitori fiscali
Roth IRA/TFSA/ISA e analoghi: contribuisci il prima possibile. L’effetto composto netto tasse è un moltiplicatore reale.
Operatività e canali
Broker “scontati” per fai-da-te: Fidelity, Schwab, Vanguard Brokerage, TD Ameritrade, E-TRADE, Robinhood. Trasferimenti via TIF, piani automatici post-stipendio, acquisti ricorrenti. Robo-advisor (Betterment, Wealthfront, Schwab Intelligent, Vanguard PAS): fee maggiori degli ETF puri ma spesso ragionevoli, utili per disciplina e ribilanciamento automatico. Professionisti: utili se fiduciari, indice-centrici e trasparenti sui costi. L’industria ama le fee alte: diffida di track record “creativi” e di costi totali che sfiorano il 2%.
Regole di condotta che fanno la differenza
• Scrivi una policy: allocazione, prodotti, frequenza acquisti, regole di rebalancing, divieti (no market timing, no vendita in panico).
• Automatizza: versamenti e acquisti. Meno decisioni, meno errori.
• Tieni le mani in tasca: il portafoglio è come una saponetta, più lo maneggi più si riduce. La frequenza di trading è inversamente correlata ai rendimenti.
• Accetta i massimi storici: rinviare “perché è alto” è un rinvio infinito.
• Antidoto al “recupero anni perduti”: pazienza, non caccia a rendimenti esplosivi.
• Media diet: meno feed, più silenzio operativo. “The trick is to learn to ignore the market.”
• Ricorda il ruolo dei bond: sono l’ancora psicologica che ti impedisce di mollare.
• Put options e hedge funds: strumenti sofisticati e costosi. Per il risparmiatore medio la copertura più efficiente resta diversificazione + quota bond.
• Opportunità vs istinto: costo opportunità di restare liquidi è alto. Mercati in discesa fanno paura nel presente perché l’esito è incerto; nel passato è facile “razionalizzare”. Allenare il distacco è cruciale.
Indipendenza finanziaria
Regola del 4%: prelievo annuo indicizzato all’inflazione sostenibile per ~30 anni. Implica patrimonio ≈ 25× spese annue. Mr. Money Mustache: tagliare le spese accelera la libertà. “Become financially independent anyway. Then you can work purely for fun.”
Errori tipici che il libro ti aiuta a evitare
• Inseguire i “vincitori di epoca” e saltare da storia a storia. I podi cambiano, il gruppo (peloton) va avanti.
• Affidarsi a “esperti” che anticipano il mercato a ciclo continuo. Quasi tutti cercano qualcuno che dica cosa farà il mercato; quasi nessuno ottiene valore da queste previsioni.
• Reagire alla volatilità come se guidassi tu il treno. Non lo guidi: sei passeggero. Controlli risparmio, costi, tasse, tempo in mercato, asset allocation.
• Sovrastimare le mosse “buone” e minimizzare quelle “mediocri/cattive”. Classico bias di auto-attribuzione.
• Sovraccarico di notizie. “Seen through the lens of investment, opening a newspaper… is more likely to impoverish than enrich.”
Etica pratica: stoicismo e disciplina
Munger: l’autocommiserazione non migliora la situazione. Seneca: addestrarsi a domare gli eventi negativi. Henry Ford: il fallimento è opportunità di ricominciare in modo più intelligente. Il libro spinge a coltivare “lo spazio tra stimolo e risposta”: l’abilità che differenzia l’investitore competente.
Dettagli utili, senza fronzoli
• Azioni = capitale di rischio. Quote di utili, crescita nel tempo, volatilità nel breve.
• Bond = reddito fisso. Più stabilità, minore rendimento atteso; sensibilità ai tassi proporzionale alla durata.
• Equities = stocks. ETF e fondi indicizzati detengono panieri ampi.
• “Buy the haystack”: l’indice batte la caccia alla “prossima Apple”.
• “Stick with low-cost index funds”: minori costi, maggior rendimento netto.
• “You get what you don’t pay for”: la parte che non paghi in fee resta in tasca.
• Ribilanciare sì, iper-gestire no.
• Requisiti di liquidità: i soldi necessari entro 5 anni non si investono in azioni.
• ESG possibile, se è un tuo vincolo valoriale.
• Vantaggi fiscali paese-specifici: usa i contenitori giusti (Roth IRA, TFSA, ISA o equivalenti).
• Autonomia crescente: broker scontato > robo-advisor > gestore tradizionale. Valuta costi vs servizi.
Per chi
Per chi inizia da zero e vuole una rotta chiara. Per chi ha iniziato tardi e sente la tentazione di “recuperare” con scommesse. Per chi ha redditi normali ma ambisce a un patrimonio che liberi tempo e scelte.
Limiti
La ricetta è “semplice” ma non “facile”: richiede contenimento dell’ego, dieta mediatica, costanza meccanica. Non è un manuale fiscale per ogni giurisdizione; le ottimizzazioni vanno integrate localmente.
Protocollo operativo esteso
1. Mappa il patrimonio netto e il tasso di risparmio.
2. Stima la tolleranza a perdita temporanea e scegli l’allocazione target azioni/bond.
3. Seleziona 1–2 ETF core globali a costi minimi; in alternativa un multi-asset unico.
4. Attiva bonifici automatici post-stipendio e acquisti periodici.
5. Parcheggia la riserva di breve in cash o bond brevissimi; evita azionario per obiettivi <5 anni.
6. Scrivi la tua Investment Policy (regole di ingresso, ribilanciamento, divieti).
7. Riduci fee totali <0,20%/anno; verifica TER + eventuali strati di costo.
8. Ribilancia annualmente o a soglia; niente micro-aggiustamenti emotivi.
9. Disattiva notifiche finanziarie; controlla il portafoglio a cadenza prefissata.
10. Per l’indipendenza: spese annue × 25 come obiettivo; testa un tasso di prelievo del 4% solo con portafogli larghi e costi bassi.
11. Educa i figli all’interesse composto con piccoli versamenti regolari e conto di custodia.
12. Ripeti per decenni.
Chiusura
Il libro ribalta l’ossessione per l’“extra”: rendimenti medi con costi minimi battono quasi tutto, se sostenuti per decenni. Il vero vantaggio competitivo è comportamentale. Compra il gruppo, paga poco, automatizza, ribilancia, non toccare. Lascia lavorare il tempo. E usa il denaro per comprare ciò che vale di più: opzioni sulla tua vita.
December 13, 2023
Brilliant
I thoroughly enjoyed this book & I wished I read it five years ago before making some dumb mistakes. Author is great at laying out the information & educates by inspiration. Must read!
I thoroughly enjoyed this book & I wished I read it five years ago before making some dumb mistakes. Author is great at laying out the information & educates by inspiration. Must read!
May 6, 2022
Probablement le livre qui résume le mieux ma pensée financière aussi, très bien expliqué et vulgarisé, peut vous faire sauver bien des heures en lectures multiples sur la finance. Un must.
October 21, 2025
So straightforward and accessible without being patronizing
January 11, 2023
Venant d'une famille en dessous de la classe moyenne ou epargner est un mot étranger , grâce a ce livre , j'ai appris énormément et compris l'importance de l'épargne/investissement etc ..
Le livre est simple a comprendre et tres simple a lire . S'était mon 2 ième livre de Nicolas Bérubé et ses 2 lectures mon vraiment ouvert les yeux sur la manière de gérer mon argent !
Merci !
Le livre est simple a comprendre et tres simple a lire . S'était mon 2 ième livre de Nicolas Bérubé et ses 2 lectures mon vraiment ouvert les yeux sur la manière de gérer mon argent !
Merci !
August 6, 2024
Informatif, quoiqu'un peu redondant si on connait déjà un peu le sujet.
November 22, 2025
Ce livre offre une introduction solide à l’investissement, en mettant l’accent sur quoi acheter, quand acheter, et comment développer une approche disciplinée face aux marchés financiers. L’auteur réussit bien à démystifier les placements indiciels et à encourager une stratégie simple, autonome et axée sur le long terme. L’un des points forts du livre est l’importance qu’il accorde au tempérament passif, présenté comme la clé pour réussir en bourse sans se laisser distraire par les fluctuations quotidiennes ou par les discours alarmistes.
Cependant, malgré la clarté générale du propos, l’ouvrage souffre de certaines faiblesses récurrentes dans la littérature financière populaire. Comme beaucoup d’auteurs du domaine, celui-ci tombe souvent dans le “name dropping” : des figures célèbres comme Warren Buffett sont évoquées à répétition, comme si leurs parcours étaient des modèles universels. Cette approche occulte le fait que l’environnement économique et technologique change constamment — si Buffett avait vécu en 1800, il ne serait peut-être jamais devenu une référence.
Le livre contient également des affirmations qui simplifient à l’excès la réalité des marchés. Par exemple, l’idée que si vos actions perdent 90 %, c’est forcément un événement apocalyptique où vous seriez dans un bunker, minimise les véritables causes potentielles d’un tel effondrement. Une chute de cette ampleur pourrait découler d’un changement structurel majeur, comme l’émergence d’un nouveau type d’investissement dominant, une révolution dans la prédiction boursière grâce à l’IA, ou même l’obsolescence graduelle des FNB tels qu’on les connaît aujourd’hui. Présenter ces pertes extrêmes comme impossibles ou irréalistes manque de nuance.
La fin du livre, quant à elle, paraît incomplète. L’approche globale peut se résumer en quatre principes simples :
1. Investir tôt et le plus possible
2. Choisir des FNB diversifiés
3. Ne pas toucher à ses placements
4. Profiter de sa retraite
Mais cette structure laisse de côté des éléments essentiels à une planification financière réellement complète. On note notamment l’absence de :
• Différenciation par type de compte (CELI, CELIAPP, REER, compte non enregistré), alors que le choix du véhicule d’investissement influence directement les rendements nets et la stratégie optimale.
• Une réflexion sur l’achat d’une maison, sujet incontournable pour la majorité des gens et intimement lié à la gestion du capital et à la planification à long terme.
• La mention du REEE, pourtant crucial pour les familles désirant maximiser les subventions gouvernementales et planifier les études des enfants.
En résumé, malgré ses forces pédagogiques et sa simplicité attrayante, le livre offre une vision instructive mais partielle de l’investissement. C’est un bon point de départ pour comprendre les fondements, mais les lecteurs devront compléter leur apprentissage pour bénéficier d’une vision réellement complète et adaptée à la réalité financière moderne.
Cependant, malgré la clarté générale du propos, l’ouvrage souffre de certaines faiblesses récurrentes dans la littérature financière populaire. Comme beaucoup d’auteurs du domaine, celui-ci tombe souvent dans le “name dropping” : des figures célèbres comme Warren Buffett sont évoquées à répétition, comme si leurs parcours étaient des modèles universels. Cette approche occulte le fait que l’environnement économique et technologique change constamment — si Buffett avait vécu en 1800, il ne serait peut-être jamais devenu une référence.
Le livre contient également des affirmations qui simplifient à l’excès la réalité des marchés. Par exemple, l’idée que si vos actions perdent 90 %, c’est forcément un événement apocalyptique où vous seriez dans un bunker, minimise les véritables causes potentielles d’un tel effondrement. Une chute de cette ampleur pourrait découler d’un changement structurel majeur, comme l’émergence d’un nouveau type d’investissement dominant, une révolution dans la prédiction boursière grâce à l’IA, ou même l’obsolescence graduelle des FNB tels qu’on les connaît aujourd’hui. Présenter ces pertes extrêmes comme impossibles ou irréalistes manque de nuance.
La fin du livre, quant à elle, paraît incomplète. L’approche globale peut se résumer en quatre principes simples :
1. Investir tôt et le plus possible
2. Choisir des FNB diversifiés
3. Ne pas toucher à ses placements
4. Profiter de sa retraite
Mais cette structure laisse de côté des éléments essentiels à une planification financière réellement complète. On note notamment l’absence de :
• Différenciation par type de compte (CELI, CELIAPP, REER, compte non enregistré), alors que le choix du véhicule d’investissement influence directement les rendements nets et la stratégie optimale.
• Une réflexion sur l’achat d’une maison, sujet incontournable pour la majorité des gens et intimement lié à la gestion du capital et à la planification à long terme.
• La mention du REEE, pourtant crucial pour les familles désirant maximiser les subventions gouvernementales et planifier les études des enfants.
En résumé, malgré ses forces pédagogiques et sa simplicité attrayante, le livre offre une vision instructive mais partielle de l’investissement. C’est un bon point de départ pour comprendre les fondements, mais les lecteurs devront compléter leur apprentissage pour bénéficier d’une vision réellement complète et adaptée à la réalité financière moderne.
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