Mind over Money: Why understanding your money behaviour will improve your financial freedom

by Evan Lucas

Understand how your thinking drives your money behavior to master your finances and make better financial decisions. There is limitless financial information in our modern-day, connected world. We can find stats, facts, investing approaches, wealth creation hacks and new ways to wealth (think cryptocurrencies). But leading economist and market analyst Evan Lucas believes we should cut out the external noise and look at ourselves first. What drives our behavior and attitude to money? This fascinating book explores the things people do to overcome their money habits and looks to instill tips on how we can make better money decisions just by acknowledging our own learned behaviors.

Genres: Nonfiction, Money, Finance, Business, Psychology

194 pages, Kindle Edition

Published October 3, 2022

Reviews

[Ramy · Rating 3 out of 5]

اختصارا كتاب ممتاز أرشحه للقراءة...اعطيه 3.5 / 5 و لعدم وجود انصاف نجوم 3 / 5

من اظرف كتاب "المال" التى قراتها مؤخرا ... ربما يأتي فى المرتبة الثانية خلف كتاب
سيكولوجية المال : دروس خالدة في الثروة والجشع والسعادة

بدون صخب او ضجيج او كلمات تنمية بشرية او حتى حسابات رقمية فنية
كتاب عن حكمة و دروس المال و فقط

الفصل 1 يتناول فكرة مهمة جدا ...ان المال و الذى هو ارقام و نحن ندعي ان تعاملنا معه "رياضي" و منطقي هو فى الواقع "عاطفي" بحت..
الانسان ليس "عقلاني" و لا حتى "اقتصادي" و انما هو "عاطفي" ..يعني يتكون من 4 حاجات (عاطفي+اجتماعي+عرضة للتحيز+عرضة للخطأ) ..
انا رامي أرشح لك عن السطر الاخير دا فقط عدة كتب للقراءة باستفاضة
(عاطفي+اجتماعي) اقرا سيكولوجية المال
(عرضة للتحيز) اقرا ‫توقع لاعقلاني: القوى الخفية التي تشكل قراراتنا‬
(عرضة للخطأ) اقرا العقل المدبر - كيف تفكر مثل شارلوك هولمز

إن تحقيق الأمن المالي والحرية يعني اتخاذ القرارات في رأسك , وليس في قلبك - لكن ذلك شيء نادراً ما نفعله
مرة اخرى الفارق ما بين (عقلاني / منطقي) logical و (معقول) reasonable , و مرة تانية اقترح قراءة سيكولوجية المال

الفصل 2
يتناول فكرة ان هويتك المالية ..كيف تتعامل مع المال ...هى نابعة من تربيتك و ثقافتك و فى اى حقب اقتصادية صودفت ولادتك و حياتك
و خبراتك عن المال ..كانت خبرات سعيدة (مكسب ...فوز...زيادة ف المرتب...ازدهار اقتصادي للبلد ككل ) او تعيسة (كساد ..بطالة ..حجز..ديون)...

الفصل ال 3
التحيزات
تحيزات سلوكية متعلقة بالمال:
=تحيز تجنب الخسارة loss aversion الم النفسي لفقد 50 ج كشعور هو اكبر من الفرح للعثور على 50 ج ‫توقع لاعقلاني: القوى الخفية التي تشكل قراراتنا‬..فحينما تسمع عن مشروع المخاطرة فيه 50% تتحيز فورا-و بدون تفكير للاسف- لتجنب الخسارة 50% اكثر من محاولتك الكسب 50% الناس تبذل مجهود لتجنب الخسارة اكبر مما تبذله للكسب

= تحيز العزو الذاتي self-attribution ..انا صح و لا اخطيء ابدا..ثقة زائدة عن الحد بالنفس..نجاحتي بفضل ذكائي و اخفاقاتي بسبب ركود السوق هبوط البورصة التضخم الخ اى سبب الا انا."

=تحيز التبسيط الاستدلالي Heuristics Simplification يمكن استخدام الاستدلال والتبسيط فى الحياة اليومية و لكن ليس فى الاستثمار وبياناته التى يستلزم النظر فيها بعمق لاتخاذ قرار..
المشكلة ان العقل البشري يتخذ نفس التبسيط و يخجل الاعتراف بذلك ..له 4 انواع :

=1)الارساءAnchoring ان تقول لنفسك ساشتري تلفاز بالف ج ..تجده عند واحد ب 900 تفرح و تعتبر نفسك فزت عند البائع التالى ب 800 فتكتشف ان بالغت فى افتراض سعر اولي او العكس ان تفترض سعر اولي قليل فتعتقد ان البائعين مغاليين..
=2) تحيز التوافر availability bias يحدث يناصيب فى دولة 100 مليون نسمة يعنى فرصتك 1 على مائة مليون وتتكرر الاعلانات لتشعرك انك قد تفوز اتصل فورا..و يحفزوك ب فيديو للفائز السابق الذى لم يتصل الا مرة..
=3)تحيز الانتباه ..
بناءا على محدودية "وتوافر(2) " المعلومات يشترى البعض اسهم بعينها فقط لان جاره فلان اشترها و كسب فيها فـ"ينتبه(3)" لها هو الاخر بدوره ..هذا يحدث فى الشراء و ليس فى البيع"
=4) تحيز التأكيد..ان تبحث على معلومات بعينها فقط لتؤكد و توافق وجهة نظرك الاولية.
و الان حينما تسمع جمل تربيت عليها مثل (المال اصل كل الشرور- الاستثمار مقامرة- الاغنياء اشرار) حاول ان تعيد التفكير فيها بمعزل عن التحيزات

الفصل 4
الشخصيات المالية و الفروق بينها
=الشخصيات الـ5 مالياً:
1)المدّخر ..
=2)المنفق "المبذر"..
=3) شخصية المديون..
=4) المستثمر..
=5) اللامبالي..

الفصل 5
عن كيف تتصرف لو كان شريك حياتك زوجك /زوجتك من احد الشخصيات المالية ال 5 السابقة و انت شخصية من نوع آخر

الفصل 6
قوة المال ..ليست فى كونه يزيد و يجعلك غنى لا و انما فى كونه يعطيك الامان و الحرية ...
حرية التصرف المالي..حرية القرار و عدم الاضطرار لقرار دونا عن آخر...حرية السفر...حرية اختيار نوع العمل ...
يمكنك ان تربح الحرية و الوقت ب المال عن طريق تأجير خدمات او قوة او وقت شخص آخر للقيام بعمل ما نيابة عنك ..
و نظرية الدلاء الثلاثة ...ثلاث جرادل ...توزع فيهم مالك ...جردل للحاضر نفاقتك الحالية و جردل للغد الاستثمارات المتوقع ان تدر مال قريبا و جردل لما بعد الغد استثمارات طويلة الامد منتظر ان تدر مال فى المستقبل

الفصل 7
البشر ..مهما تحضروا قولهم البدائية ..لا تستوعب مفهوم المكافاة المؤجلة ...تاخد بونبوانية واحدة دلوقتى ؟ و لا اتنين غدا ؟
فمثلا لو خيرتك بين 100 ج حالااو 110 غدا ...الاغلب سيختارو 100 ج حالا ...
و لو خيرتك بين 100 ج بعد 30 يوم من الان او 110 ج بعد 31 يوم من الان ... الاغلب سيختار 110 بعد 31 يوم
و لكن عند اليوم ال 30 اغلب سيوافق على ال 100 ج ...غريبة صح ؟ منافية للمنطق ؟ و لكن هؤلا هم البشر

البشر عجولون على المكسب ...صبورون عند تسديدهم للخسائر
يمكن للفائدة المركبة ان تعمل من اجلك عندما تستثمر و لكنها تعمل ضدك عندما تقترض من البنك

الفصل 8
فى كتاب سيكولوجية المال ...بيقول ان هويتك او ثقافتك المالية مبنية على ..انت اتولد ف اى بلد ف اى حقبة من عمر العالم "الاقتصادي" ...ولديك ربوك ماليا ازاى ؟ خبراتك انت المالية ...الخ ...
الكتاب هنا بيضيف كمان نقطة مهمة ...ان لكل بلد ثقافة و شخصية مالية ...
الالمان بيفضلو الكاش عن كروت الائتمان
الهنود بيعشقوا الدهب و بيشتروه و بيلبسوه
الصينيين اكتر الشعوب ادخارا ....الخ
فى امريكا اللاتينية بيعرفوا مفهوم "الجمعية" ...و بيسموها tanda تدفع شهريا و لما يجي دورك تقبض


الفصل 9
شعور الخوف ... البشر مجبولين على الخوف...من المجهول من الحيوانات المفترسة .. و من خسارة المال ..
و لذلك ظهر ا يعرف ب تحويط الاصول ring fencing
يعني يستمر المستثمر فى تكويم و تكوين الاصول و الاستثمارات ذات النوع الواحد و التى جربها مرة و وجدها "مضمونة" بالنسبة له فيستمر فيها دونا عن اى استثمارات اخرى لا لشيء الا لانه جربها هي و لم يجرب غيرها بعيدا عن اى سبب منطقي آخر
..يظهر جليا فى سوق العقارات حينما تجد مستثمر يشتري عقارات ليست لانها جيدة او مربحة او معدلزيادة سعرها او زيادة ايجارها عالي ..لا
و انما ببساطة لانها فى نفس منطقة سكنه التى يحبها من صغره

الفصل 10
نموذج الفيل ....
حينما تُطالب بأن تصف ثروتك ...اياك ان تصف ممتلكاتك فقط .. هذا ليس وصف دقيق ومعبر عن ثروتك ..كمن يصف فيل ب جزء من الفيل ...
كائن له خرطوم ...او كائن قدمه سميكة ...او كائن ذيله قصير ..وصفك ل ثروتك يتضمن الاصول..الخصوم ... الدخل .. النفقات .. الالتزامات (اقساط قروض - ضرائب - جمعيات ...الخ)

الفصل 11
جميعا يعلم ما يمكننا و ما لا يمكننا التحكم به و مع ذلك نقضي الوقت مشغولين بما لا يمكننا التحكم به و نتناسي ما يمكننا التحكم به
فمثلا .. تعيش شاغل بالك بمسابقة الحلم التى ارسلت لها كذا مرة و هل سأفوز ام لا
و تتناسي ميزانيتك الحالية و التى ارهقتها بمكالمات مسابقة الحلم ..و تدّعي انك لا تستطيع التحكم فيها "ميزانيتك"

الفصل 12
الدوبامين يفرز فى اجسامنا عند التسوق ...عند الانفاق مجرد الانفاق و ليست حتى استعمال ما انفقنا عليه الاموال ..
يمكنك ابدال عادة التسق ب عادة الادخار لهدف ما ...و حينما يظل الاندروفين يفرز فى جسدك و انتى ترى مدخراتك تنمو لهدف ما ...سفر ..بيزنس...الخ
, و هنا يظهر مفهوم توسيط قيمة الدولار" الجنيه" بمعني ...انك تشتري بما قيمته 100 ج اسهم شهريا ...مثلا
السوق منخفض تشتري 13 شهم ب ال100 ج
السوق مرتفع تشتري 7 اسهم ب ال100 ج
و بعد عدة شهور تجد نفسك مع محفظة اسهم ب سعر متوسط للسهم "اكيد اكيد" سيكون اقل عما هو عليه السوق وقتها ...

الفصل 13
التوقعات الغير منطقية
"توقعاتك هى التى ستؤذيك و ليس العالم الذى تعيش فيه..ما يحدث فى العالم حقيقي .. بينما ما تعتقده و تتوقعه انت هو اللى مش حقيقي..الناس يتلقون الاذي
بسبب توقعاتهم "
دائما المقبل على استثمار ما ..يحلم و يمني نفسه ب عائدات غير منطقية ...
العملات الرقمية مثلا ..مجرد موضة ... سعرها يزيد ..بسبب دخول ناس جدد للسوق ...فيشترو فيزيد السعر فيحقق القدامي ارباح ...
و تستمر الفقاعة فى التضخم فى انتظار الاحمق الاخير ...الذى سيشتري و لن يحقق مكاسب بل خسائر...
و اخيرا الحكمة تقول :" اذا بدا امر ما جيدا بشكل لا يصدق فهو فعلا غيرواقعي"

الكتاب القادم : فن التخفف

[Greg · Rating 5 out of 5]

This is a great book for people wanting to handle their money better. The author is not trying to advise you what to invest in. He is just trying to get you to understand your own attitudes to money and how they may be limiting you and how you can improve. A lot of people could be helped by this book.

[Lierin Pye · Rating 4 out of 5]

Mind over Money by Evan Lucas is a thought-provoking journey that delves into the intricate relationship between psychology and finance. This book provides readers with a unique perspective on how our emotions, behaviours, and cognitive biases often shape our financial decisions, sometimes to our detriment.

“Research says we make as many as 35,000 decisions daily. And plenty of them involve money.” This just blows my mind, most of the time we don’t really stop and think about what we are thinking/deciding about and how many times we do that on any given day. Then when it comes to the financial decisions, often we do it how we have always done it or how our parents did it etc. He encourages us to take a step back and think about why we do that and is it worth looking at changing this?

Lucas, a seasoned financial expert, skillfully intertwines the worlds of psychology and economics, offering readers a comprehensive overview of the various psychological factors that influence our money-related choices. Drawing from a wealth of research studies, real-life anecdotes, and economic principles, he elucidates the often irrational patterns of human behavior that underlie financial decision-making.

One of the book's strongest attributes is its accessibility. Lucas manages to break down complex psychological concepts and financial jargon into digestible explanations, making the material engaging and relatable to a broad audience. Whether you are an economics enthusiast, a seasoned investor, or someone with a casual interest in personal finance, you'll find valuable insights within these pages.

The author's exploration of cognitive biases is particularly enlightening. From the anchoring effect to loss aversion, Lucas outlines the common psychological traps that lead individuals astray when managing their finances. By illustrating how these biases can lead to poor investment choices, overspending, or even avoidance of financial planning altogether, Lucas underscores the importance of self-awareness in making sound financial decisions.

However, while Mind over Money excels in its analysis of psychological factors, some readers might find themselves wanting more in terms of practical strategies for overcoming these biases. While Lucas does provide some guidance on how to navigate these challenges, the book tends to focus more on identifying biases rather than providing an extensive toolkit for mitigating their impact. This imbalance might leave readers craving a more actionable roadmap for applying the insights gained.

In addition, the book occasionally dips into technical jargon related to finance and economics. While the author makes a commendable effort to simplify these concepts, readers without prior knowledge of these subjects might still find certain sections a bit challenging to grasp.

In conclusion, Mind over Money is an enlightening read that successfully marries the realms of psychology and finance. Evan Lucas's skillful writing and ability to make intricate concepts accessible make this book a worthwhile addition to anyone's reading list.

By exploring the psychological underpinnings of financial decision-making, Lucas empowers readers to better understand their own behaviours and make more informed choices. While the book could benefit from a stronger emphasis on practical strategies, its insights are undeniably valuable for anyone seeking to gain a deeper comprehension of the intersection between the mind and money.

[Jedi · Rating 2 out of 5]

I like the idea of this because it's looking at the psychology of $$$ and why we act like we do, but it is not written in very accessible language and refers to a lot of random old philosophers. Feels like it's targeted at a very niche group of academic men.... So I'm a bit confused why so many people loovvveee it. Maybe I need to try again???

[Blake · Rating 5 out of 5]

Mind over Money delivers the fundamentals of investing and personal money management, by outlining that a one size fits all approach does not apply to spending and investing habits. Very easy to consume without diluting key takeaways. If you want to improve your money behaviour and habits, this is the book for you!

[Tash · Rating 5 out of 5]

Easy read and makes you think about your own saving psychology and why we all spend and save differently.

Some good take away from it for sure.

[Fabian Storer · Rating 5 out of 5]

This is the best book on finances I've read in years, and I've read a lot. Good, practical advice that which recognises that everyone is in a unique situation. Very helpful for finding ways of thinking about money that are relevant to your personal experience. Highly recommend!

[Lachlan M · Rating 5 out of 5]

Great insight into the psychology of wealth and what holds us back.. Recommended.

[Larry McDonald · Rating 5 out of 5]

Great read.. Asks some good questions, and provides some good answers.

[Saul G · Rating 5 out of 5]

Great find! Easy to read and understand.

[Ben · Rating 5 out of 5]

"Mind over Money" by Evan Lucas explores the psychological side of money and guides the reader through long term strategies for flourishing. The author discusses the impact of beliefs and emotions on financial behaviours. The book emphasises the importance of understanding personal money behaviour and provides tools for exploring them. A valuable resource for improving financial well-being.

[Ian · Rating 5 out of 5]

Evan has written something truly different for this space. It definitely sits a long side Morgan Housel's Psychology of Money. So if you loved that you will like this for sure. Great read

[Amber · Rating 3 out of 5]

The book was a easy read that I finished in a day. There were some great ideas in the book and I learnt a few new things. But I felt it was a little fluffed in some areas. I appreciate that the author went more into behaviour and thoughts about money with no spiritual "love and light" kind of vibe. I think it would of been better to be a bit shorter and have the first part more summed up.

[Ana · Rating 5 out of 5]

This is such an interesting and refreshing take on the psychology and behaviour of our relationship with money. If you've ever wondered about your own money mindset and wanted to dive deeper into understanding it, Evan does a great job of laying out some insightful takeaways. I especially loved hearing about his relationship with his grandfather. Worth a read.

[Reader · Rating 5 out of 5]

One of the easiest, jargon-free books I've ever read on how your upbringing, attitudes and behaviours influence your interaction with money.

This really shines a spotlight on how the dark corners of our minds manifest in how we treat money.

No matter your age or stage of life, Mind over Money is a really clear and articulate - not to mention compelling - read. Wish I'd read it sooner!

[Stephane Gerongano · Rating 4 out of 5]

I finished this book in one sitting and I must say I'm so glad I read this right now that I'm still in my early 20s. I'm quite living a frugal life and didn't felt the need to take any risk but this book was so insightful and persuasive to a point that I am now on my way researching for the best ways to manage my money more efficiently.

[Leanne Shelton · Rating 3 out of 5]

Skim read through parts... Was hoping for more advice suited to my money personality. But it was good to bring it to my attention (the ignorer) because I've just put a conscious effort into my finances this morning and it felt great!

[Maitreyi · Rating 5 out of 5]

Extremely useful and easy to understand. I didn’t find myself shutting down which is my usual response to finance. All of the examples are either US or Australia based so you need to account for that. But the information and lessons there are 100% valuable! I made lots and lots of notes!

[Peter · Rating 4 out of 5]

This is a good introduction for investors on investor psychology. After reading this, you are better prepared to read through thinking fast and slow by Dan Kahneman , Predictably irrational by Dan Ariely, or one of the books of Richard Thaler or Cass Sunstein.

[Sue Mcgrath · Rating 4 out of 5]

Great overview of how to look at your finances. Always enjoy Evan's lively discussions on ABC Mornings News.

[A · Rating 5 out of 5]

Loved it. Easy to read. Light hearted, full of content and information both practical and holistic. Would read again.

[Chanel Chapters]

I’m an investor for a living so while I didn’t personally didn’t get much from this it did make me reassess my bias in regards to how I trade futures.

[Hussam Al Husseini · Rating 1 out of 5]

I have read almost 140 pages and I could not finish it. I do not remember any idea that is new or important. Everything mentioned in this book is common sense! I do not recommend this book.

[Lara Parks · Rating 4 out of 5]

A quick read and very motivating while you are reading but if someone asked me to sum it up, I honestly cannot remember a single thing from this book

[Ryan Harris · Rating 5 out of 5]

Everyone's relationship with money is different so there's no one-size-fits-all approach to financial advice. Find what works for you.

My greatest money challenge is spending on a high standard of living while saving tonnes in super (including for a home) which leaves a gap in the middle where I don't have the level of emergency fund I want or the classic 'save 6 months of expenses'. I think after decades of trying to map that behaviour and having never done it just a feels like it's a diet I can't stick to and I need something that works for me personally.

I don't know what the right answer is but when I look at my life I've clearly managed money in a way that is OK and got me to where I am today. I have massive advantages in some respects and vulnerabilities in others.

Probably a cop out but I've always found the thing that has solved all my problems is growing my income through better work (as well as banking tax cuts and paying off student debt). Grow to meet your means instead of live within your means?

Also, people who have money tend to be the ones who don't spend it and I'm sorry but I don't want that life. Also living life by yourself is hard so I'm proud to have at least made it to where I am today.