Bernardo Henríquez’s Reviews > The Accounting Game: Basic Accounting Fresh from the Lemonade Stand > Status Update

I don't wanna keep books today. But what I read is that when you throw out inventory you have to write it off and it affects taxes. It uses a system called FISH (First in, still here). Damn, almost done and it's getting harder. But it seems that this is the last chapter in which i have to keep books, so let's give it a bit of patience.

Wow, estos métodos de cálculos de depreciación son algo confusos al principio, pero hay que tener en cuenta el concepto de base.

Por primera vez, le quitan los colores al balance sheet y ponen términos más técnicos como gross fixed assets y net fixed assets. También menciona algo que vi mucho en Intelligent Investor, el "Net Book Value", que me podrá servir cuando lo vuelva a leer.

Still confused but powering thru.

This book is proving hard for my level but that’s how one learns, by sucking at first. Latest learning is the categorization of fixed assets, that cash (not profits) is what runs business, and that salaries reduce cash assets and earnings liabilities.

Damn I'm still missing a lot of stuff, but the book just taught me that depreciation is a non-cash expense that only affects book value. I still need to fill out an income statement to finish this chapter, but hey... progress is progress, right?

Avancé solo tres páginas en como una hora de lectura porque tuve que volver a ver qué pasaba en páginas anteriores para llenar bien los statements, y de nuevo respondí mal (en el cash statement) porque me pelé cuáles transacciones pagué a crédito y cuáles pagué de contado.

Pero bueno, that's part of learning right? being wrong and all that.

Cap 7 introduce el cash statement, que es para registrar transacciones de cash, e introduce el concepto de capitalizar o gastar un activo. Para tomar esta decisión hay que considerar cuánto cuesta y cuánto dura un activo. Me faltan 10 págs or so, así que voy a dejarlo hasta aquí por hoy y continuarlo más adelante.

Ah, week four es el primer ejemplo de semana que comienza en números rojos. Bear that in mind.

Acabo de terminar el capítulo 6 sobre FIFO y LIFO y te pone a practicar el llenar balance sheets e income statements en los diferentes métodos y explica para qué se usa cada cosa (son métodos de valuar inventario, no de usar el mismo).

Un error que cometí esta sesión fue que llenando el LIFO BS, se me olvidó restar el COGS a las ventas y por eso no hubo balance, pero al ver el answer key entendí el porqué.

Week 3 has begun, y hay que hacer balances iniciales. Pappy, el del super, me da $20 dólares de inventario a crédito, etc, etc. No spoilers here; read the book and do the exercises. Al terminar este warmup hice un income statement con los ingresos y gastos reales de hoy, so creo que puedo dejar el capítulo 6 a medias por hoy. Qué tripeo esto.

El cap 5 es sobre cómo se lleva un income statement en service-related businesses. I got the answers wrong again, porque no supe cómo diferenciar un costo de servicio de un gasto. Pero hey, didn't I blunder mate a lot when I was 250 in chess.com? Now I'm over 500 because I studied and reviewed, so let's keep at it.

You'll be in a sound financial position in no time, burns.

I got a few answers wrong on this chapter porque olvidé algunas transacciones en el accrual method (llámese una venta del inventario, interés y seguro), pero el punto de este capítulo es aprender la diferencia entre el cash method y el accrual method. yikes. it’s a lot to take in on a first read.